일드맥스 CONY ETF 분석 25년 배당금, 배당락, 수익률 구성 종목

일드맥스에서 만든 CONY ETF에 대해서 분석해 드리겠습니다. 이 글에서 25년 배당금, 배당락을 알 수 있고, 지금까지 배당금 + 주가 변동 수익률을 구하고, 구성 종목 분석해 드리겠습니다. 2월 배당금과 배당락 일정도 있습니다.

CONY ETF란?

일드맥스 자산운용사에서 만들었으며 미국의 업비트라고 불리는 코인베이스 주식 옵션에만 투자하여 높은 변동성과 높은 배당금을 매월 주는 ETF입니다. 배당금 투자를 하는 분들에게 매우 유명한 ETF중에 하나압니다.

그러나 24년 11월 배당금부터 반토막이 나며 주가가 크게 하락하고 있습니다. 이는 구성 종목의 옵션을 대부분 실패한 결과이며, 일드맥스 ETF를 투자하며 자주 생기는 일입니다. 과연 코인베이스를 직접 투자하는 것보다 가치가 있는지 확인해 봅시다.

기본 투자 정보

ETF 이름: YieldMax COIN Option Income Strategy ETF
티커: CONY
상장 거래소: 뉴욕 증권 거래소 아카
운용 보수: 0.99%
상장일: 2023년 08월 14일
시가총액: 1.17B 달러 (1조 5,600억 원)

1년 최고점: 30.29 달러
1년 최저점: 11.25 달러

주가가 1년 동안 33.12% 하락했습니다. 아무리 고배당 ETF라고 하여도 이런 ETF를 투자할 필요가 있을지 의문이 듭니다. 이는 코인베이스 하락과 동시에 옵션에서 전액 손실이 난 결과입니다. 맨 아래 수익률 부분에서 말씀을 드리겠지만 차라리 코인베이스를 직접 투자하는 것이 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

구성 종목

해당 ETF의 구성 종목은 국채와 코인베이스 주식 옵션으로 구성이 되어 있습니다. 이때 국채는 아무런 쓸모가 없습니다. ETF의 비중을 맞춰야 하는 규제로 인해서 넣은 것이지 배당과 가격에 영향을 줄 수 없으니 제외를 하고, 옵션만 해석해 드리겠습니다.

구성 종목	비중
COIN US 02/21/25 C280	2.89%
COIN US 02/21/25 C320	2.21%

기본적으로 일드맥스 ETF를 투자하는 사람이면 제발 옵션에 대해서 알고 투자하길 바랍니다. 지금 일드맥스를 검색하면 폰지사기라는 이야기가 나오는데 옵션에 대해서 전혀 이해를 못하고 투자를 하니 이딴 소리나 하는 겁니다. 옵션은 위 파란색 글씨에 링크를 달아 놓았습니다. 여러분이 공부를 하길 바라는 마음에서 옵션 이름, 옵션 기본 수익 구조는 모두 생략하겠습니다.

COIN US 02/21/25 C280 (2.89%)
25년 2월 21일에 코인베이스 주가가 280 달러를 이상 상승하면 수익이 생기는 콜옵션 매수 포지션입니다. 280달러 미만이 되는 순간 옵션을 구매한 금액은 모두 0원이 되며 전액 손실입니다.
COIN US 02/21/25 C320 (2.21%)
25년 2월 21일에 코인베이스 주가가 320 달러를 이상 상승하면 수익이 생기는 콜옵션 매수 포지션입니다. 320달러 미만이 되는 순간 옵션을 구매한 금액은 모두 0원이 되며 전액 손실입니다.

어떤 ETF인가?

코인베이스 주식 옵션에 투자를 하여서 나온 수익을 전부 배당금으로 주는 형태를 가진 ETF입니다. 하지만 옵션이라는 것은 태생적으로 수익을 내기 어렵기 때문에 손실이 크게 나는 편입니다. 코인베이스의 주가가 오르면 해당 ETF의 주가도 오르며, 구성 되어 있는 옵션이 성공할 확률이 올라갑니다.

CONY ETF 2월 배당 정리

CONY ETF 2월 배당락 2월 6일입니다. 배당금 예상 0.8 달러 더 내려갈 것입니다. 배당금 지급일은 2월 7일이며 한국은 주말을 지나 2월 10일 오후 4시에 지급될 예정입니다. 배당락에 ETF를 판매하여도 배당금을 받을 수 있습니다. 반대로, ETF를 구매하면 배당금을 받을 수 없으니 하루 전날에 구매하길 바랍니다. 한국 시간으로는 같은 날짜 14시 이후에 배당락이 됩니다. 이때 주간 거래를 통해서 미국인보다 더 빠르게 매도를 하여 가격 손실을 피할 수 있습니다. 이에 대해서 포스팅을 했으니 참고를 하길 바랍니다.

2024년 CONY ETF 배당금 내역

배당락	배당금
24년 12월 12일	1.3391 달러
24년 11월 14일	2.0231 달러
24년 10월 17일	1.1098 달러
24년 09월 06일	1.0432 달러
24년 08월 07일	1.0061 달러
24년 07월 05일	1.5732 달러
24년 06월 06일	1.6982 달러
24년 05월 06일	2.2807 달러
24년 04월 04일	2.7944 달러
24년 03월 06일	1.6619 달러
24년 02월 07일	1.0751 달러
24년 01월 05일	2.6932 달러

2024년 배당금 20.298 달러
2024년 배당률: 118.98%
2024 배당 수익률: 85.972%

CONY ETF 위험성

일드맥스 ETF는 옵션으로 커버드콜을 구성하기 때문에 일반 커버드 콜 ETF에 비해서 손실 위험과 리스크가 엄청 높습니다. 대부분 손실을 보고 있다고 하여도 과언이 아닐 정도입니다. 아래는 위험성을 정리한 것입니다.

옵션 매도는 손실이 무제한이다.

커버드 콜 형태로 옵션을 구성하면 반드시 콜옵션 매도 포지션이 들어갑니다. 옵션에서 매도 포지션은 손실이 무제한이고 수익은 프리미엄만큼 받게 됩니다. 아주 불리한 게임이죠. 금융 위기나 옵션 만기 날에 주가가 크게 움직이면 엄청난 손실이 생길 수 있습니다.

배당금 주면 가격이 내려간다.

배당락 효과라는 게 있습니다. 이는 ETF에서는 순 자산에 있는 금액을 빼서 배당금을 주기 때문에 고정적으로 가격이 내려간 상태로 시작을 합니다. 예를 들어서 배당금을 10% 줬다면 가격이 10% 내려간 상태로 시작하죠. CONY ETF는 초고배당을 하기 때문에 가격이 크게 내려가게 됩니다. 이런 이유가 주가가 계속 내려가고 있습니다.

CONY ETF 총 수익률

24년 2월부터 지금까지 1년 동안 주가 변동과 받은 배당금을 합쳐서 얼마의 수익이 생겼는지 계산을 해보겠습니다. 금액과 퍼센트를 아래 나타냈고 코인베이스 직접 투자와 비교까지 해보겠습니다.

1년 배당금 수익금: 18.4387 달러
1년 주가 변동 수익금: -6.81 달러
1년 총 수익금: 11.6287 달러
1년 총 수익률: 56.55% 상승

코인베이스 직접 투자 수익률 비교

코인베이스는 1년에 125.92% 상승하였습니다. 코인베이스는 배당금을 따로 주지 않습니다. CONY ETF가 아무리 높은 배당률을 보인다고 하여도 코인베이스 직접 투자한 것보다 못한 수익입니다. 직접 투자와 수익률 차이는 69.37%입니다. 1억을 동시에 투자를 했다면 6,937만 원의 차이가 발생합니다.

마치며

CONY ETF에 대해서 25년 2월 배당금, 배당락에 대해서 알아보고 구성 종목 해석과 총 수익률을 코인베이스 직접 투자와 함께 비교해봤습니다. 일드맥스 ETF는 높은 배당률에 속아서 투자를 많이 하지만 실제로 뜯어보면 직접 투자보다 못한 것이 허다합니다. 이런 이유에서 개인적으로 절대 투자하지 않는 종목 중에 하나입니다. 이상으로 글을 마치겠습니다. 이 글은 2월 2일 수정 되었으며 2월 6일 CONY 2월 배당금과 함께 업데이트할 예정입니다.

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