QYLD와 JEPQ는 모두 나스닥 100 지수를 기반으로 한 커버드 콜 전략을 활용하여 월별 배당을 지급하는 ETF입니다. 두 상품 모두 매월 1% 넘는 배당금을 지급하며 가격 또한 지속적으로 상승하고 있습니다. 하지만 두 상품은 운용 전략, 배당 수익률, 수수료 등에서 차이를 보입니다.
QYLD ETF와 JEPQ ETF를 서로 비교를 해보고 배당 투자를 하는데 더 좋은 것에 대해 알아봅시다.
QYLD ETF VS JEPQ ETF 비교
두 ETF는 운용사도 다르며 운용 보수도 다릅니다. 나스닥 100에 커버드 콜로 투자하는 것만 같습니다.
| 항목 | QYLD | JEPQ |
|---|---|---|
| 자산 운용사 | GlobalX | JPmorgan |
| 상장일 | 13년 12월 11일 | 22년 05월 03일 |
| 시가총액 | 86.7억 달러 | 200억 달러 |
| 운용 수수료 | 0.61% | 0.35% |
| 배당 수익률 | 12.82% | 10.70% |
| 1년 상승률 | 7.38% | 15.72% |
| 총 상승률 | 20.2% | 26.42% |
차이를 볼 수 있게 표로 정리를 해봤습니다. 수익률이나 시가총액만 보면 JEPQ가 훨씬 더 큽니다.
전략 차이
QYLD ETF는 나스닥 100 지수 콜옵션 매도를 하여 프리미엄으로 배당금을 마련합니다. 이런 전략으로 JEPQ ETF보다 배당 수익률은 더 높습니다. 하지만 옵션은 실패를 하면 0원으로 전액 손실이 생기기 때문에 가격 상승을 더 낮습니다.
JEPQ ETF는 ELN이라는 주가 연계 채권을 이용해서 나스닥 100 지수의 콜옵션 매도 하는 효과를 가집니다. 겉으로 보기에는 비슷한 구조지만 결론적으로 말하면 JEPQ의 콜옵션 비중은 10%가 넘을 정도로 매우 큰 비중을 잡고 있습니다. 이는 ELN으로 프리미엄을 얻기 때문에 가능한 것입니다.
운용 보수
JEPQ의 운용수수료는 0.35%로 QYLD의 0.61%보다 낮습니다. 또한, JEPQ는 상장된 지 2년 만에 순자산 규모가 약 200억 달러로 성장하여 QYLD를 넘어섰습니다. 이는 시장에서 오래된 QYLD보다 JEPQ가 더 인기가 있음을 말해주는 것입니다.
QYLD, JEPQ 장점
- 높은 배당 수익률: QYLD는 배당 수익률이 10%를 넘는 경우가 많아 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.
- 월간 배당: 매달 배당을 받을 수 있어 꾸준한 소득을 기대할 수 있습니다.
- 안정적인 전략: 콜 옵션 매도를 통해 시장의 하락을 어느 정도 회복할 수 있습니다.
QYLD 단점
- 성장 잠재력 제한: 커버드 콜 전략은 상승이 10%로 제한 됩니다. (롤오버 시 리셋)
- 비교적 높은 비용: QYLD의 총 보수율은 0.61%로 매우 높은 편입니다.
- 시장 하락에 민감: 나스닥 100의 하락은 ETF 가격에도 직접적으로 영향을 미칩니다.
JEPQ 단점
- 덜 공격적인 성장성: 나스닥 100에 비해 성장주 비중이 낮고, 커버드 콜 전략으로 성장에 제한이 있습니다. (QYLD처럼 10%는 아닙니다.)
- 비용 문제: JEPQ의 총 보수율은 0.35%로 QYLD보다 낮지만 여전히 무시할 수 없는 수준입니다.
- 복잡한 전략: 커버드 콜과 같은 전략은 초보 투자자에게 이해하기 어렵게 느껴질 수 있습니다.
어떤 ETF가 더 좋을까?
- 단순 고배당을 원한다면?: 두 ETF 중에 고배당을 주는 것은 QYLD입니다. 가격 상승을 조금 더 적지만 배당으로 현금 흐름이 필요하다면 QYLD가 좋습니다.
- 전체적인 성장을 원한다면?: JEPQ ETF 자체의 성장성이 더 크고 높은 수익을 주기 때문에 JEPQ가 더 좋은 선택입니다.