배당 ETF를 투자할 때 가장 중요한 것은 가격 하락 없이 배당금을 많이 주는 것입니다. JEPQ는 10% 이상 배당을 지급하며, 가격은 1년 동안 13% 상승을 한 하락 없는 커버드 콜 배당 ETF입니다.
이 글에서 JEPQ ETF에 대해서 분석을 해보고, 25년 배당락 일정까지 알아봅시다.
JEPQ ETF
JEPQ ETF는 JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF의 약자로, JP모건 자산운용에서 운용하는 커버드 콜 ETF입니다. 이 ETF는 미국 대형 기술주에 투자하면서 동시에 커버드콜 전략을 활용하여 콜옵션 매도 포지션을 잡습니다. 이를 통해 안정적인 월배당과 주가 상승으로 수익을 얻게 됩니다.
다른 커버드 콜에 비해서 매우 안정적이며 2022년 05월 03일에 상장을 하였고, 지금까지 성장을 하여 시가총액 30조 원을 넘었습니다. 운용 보수는 0.35%로 커버드 콜 ETF에 비해서 매우 저렴합니다. TSLY나 일드맥스의 ETF가 0.99%를 가져가는 것을 보면 이는 3배나 더 저렴하죠.
배당금은 미국 계좌 기준으로 4일 ~ 6일 사이로 지급이 됩니다. 매달 1% 정도의 배당금 지급을 목표로 하며 1년에 대략 10% ~ 12% 사이의 배당 수익률이 나온다고 생각하면 될 것 같습니다.
- ETF 이름: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
- 티커: JEPQ
- 상장 거래소: 뉴욕 증권 거래소 아카
- 운용 보수: 0.35%
- 상장일: 2022년 05월 03일
- 시가총액: 21.08 B 달러 (대략 30조 원)
- NAV: 57.18 달러
투자 전략
JEPQ는 나스닥 100 지수에 있는 우량 기술주에 투자함과 동시에 커버드 콜 전략을 사용합니다. 이는 안정적인 자본 성장과 함께 꾸준하게 배당을 지급할 수 있습니다.
커버드 콜 전략으로는 나스닥 100 지수 콜옵션을 판매하여 프리미엄 수익을 얻습니다. 이를 통해 투자자들에게 높은 배당 수익률을 제공합니다.
차트
JEPI ETF의 1년 주가 차트입니다.
- 1년 최고가: 58.07 달러
- 1년 최저가: 47.67 달러
- 1년 상승률: +13.83% (6.95달러)
나스닥 100 지수에 있는 종목을 투자함과 동시에 커버드 콜 전략을 사용하니 상승에 제한이 걸려 있습니다. 그럼에도 나스닥 상승을 조금 따라가기 때문에 13.88%라는 엄청난 상승을 보여 줬습니다.
커버드 콜 전략을 사용하는 ETF들이 가격 상승을 못하는 경우가 허다합니다. 특히 일드맥스 ETF는 1년 내도록 가격이 하락을 함에도 사람들이 투자를 하죠. 이에 비해서 JEPQ는 가격 하락이 없는 매우 안전한 ETF라고 생각하면 됩니다.
JEPQ ETF와 비교되는 다른 배당 ETF들
TSLY (YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF)
- 장점: 테슬라 옵션에만 투자, 초고배당 지급
- 단점: 가격 하락만 31%, 배당락 효과를 크게 받음
SCHD (Schwab US Dividend Equity ETF)
- 장점: S&P 500 대상 배당 성장률 높은 기업 투자
- 단점: 분기 배당이며 배당률 3%로 엄청 낮음
JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)
- 장점: S&P 500 대상으로 커버드 콜 투자
- 단점: 배당률 7.5%로 낮음
JEPI와 JEPQ 비교를 많이 하는데 둘의 수익만 놓고 보면 무조건 JEPQ가 더 좋습니다. 반면 안전한 투자를 하고 싶다면 JEPI가 더 좋다고 보면 됩니다.
구성 종목
JEPQ ETF의 구성 종목은 아래와 같은 형태로 되어 있습니다.
- 10% 이상 콜옵션 매도 포지션으로 프리미엄 수익을 얻는다.
- 총 103개의 종목에 투자를 한다.
- 나스닥 100 지수에 있는 우량주에 투자를 한다.
| 구성 종목 상위 10개 | 비중 |
|---|---|
| 애플 | 8.14% |
| 엔비디아 | 7.23% |
| 마이크로소프트 | 6.86% |
| 아마존 | 5.19% |
| 알파벳 | 4.39% |
| 브로드컴 | 3.26% |
| 테슬라 | 3.01% |
| 메타 | 2.96% |
| 넷플릭스 | 2.22% |
| 부킹 홀딩스 | 1.23% |
JEPI는 가장 많은 비중이 1.7%로 비중이 매우 낮고, 대부분 종목을 균등 투자를 하고 있습니다. 반면 JEPQ ETF는 시가총액이 높은 순으로 가중 투자를 하여 애플에 8%가 넘는 비중을 차지하고 있습니다.
배당금 마련을 JEPI와 동일하게 ELN으로 하며, 이는 채권으로 분류가 되지만 엄연하게 콜옵션을 판매하여 프리미엄을 챙기는 거래로 일반적인 커버드 콜과 동일한 구조임을 기억하면 됩니다.
JEPQ 2025년 배당 일정
2024년 12월 4일 배당을 마지막으로 모두 종료가 되었고 특별 배당은 없었습니다. 그러나 배당락은 12월 말이지만 배당 지급은 1월이 25년 첫 배당입니다.
25년 1월 배당
- 배당락: 24년 12월 30일(미국 시간 기준)
- 배당지급일: 25년 01월 03일
- 한국 계좌에 배당금 들어오는 시간: 25년 01월 06일 오후 04시 (한국 시간 기준)
25년 첫 배당이지만 배당락은 24년 12월 30일에 진행을 합니다. 이를 보고 잘 모르는 사람은 24년 특별 배당이라고 하는데, 배당을 이야기할 때는 배당락 기준이 아니라 Pay Date를 기준으로 말하는 것으로 이는 25년 1월 배당이 맞습니다. 헷갈리지 않도록 주의하길 바랍니다.
미국 계좌에는 01월 03일에 배당금을 지급하며, 한국은 04일과 05일의 주말을 지나 한국은 06일에 들어옵니다. 키움 증권 기준으로 오후 04시에 들어올 것입니다.
1월 배당금 예상
MSTY ETF등 1년에 120% 이상 배당 수익률을 지급하는 ETF가 유행을 하기 때문에 최근 개미들은 다른 ETF로 갈아타고 있습니다. 하지만 안정적으로 배당금을 받을 수 있기 때문에 일부는 포지션을 유지하는 것이 좋습니다. 매월 1% 이내 배당금을 목표로 하고 있으며 1월 배당금은 0.5달러로 예상해봅니다.
배당금을 받고 싶다면 언제?
- ETF를 구매하는 경우: 12월 29일까지 구매를 하면 배당금을 받을 수 있습니다.
- ETF를 판매하는 경우: 배당락에 판매를 하여도 배당금을 받을 수 있습니다. 12월 30일 이후에 판매를 하면 됩니다.
미국주식 배당락 한국 시간으로 언제 매도해야 할까?
배당락은 미국 시간 기준으로 24년 12월 30일입니다. 그럼 한국 시간으로 계산을 하면 아래와 같습니다.
- 주간 거래 통해서 판매: 한국 시간 12월 30일 14시 이후가 배당락입니다. 이때 판매를 하면 됩니다.
- 프리장: 프리장이 열리는 시간도 미국과 같은 날짜로 시간 관계 없이 판매하면 됩니다.
- 정규장: 한국의 12월 30일 23시 30분과 미국의 12월 30일 09시 30분으로 같은 날짜에 열립니다. 정규장에는 시간 관계 없이 판매를 하면 됩니다.
- 애프터장: 한국은 12월 31일로 날짜가 바뀌지만 미국은 애프터장 종료까지 12월 30일로 시간 관계 없이 판매하면 됩니다.
(단! 추천하지 않습니다. 가격 손실이 가장 커지는 시간입니다.)
이에 대해서 자세한 미국 주식 시간 개념은 링크를 참고하길 바랍니다.
2024년 배당 내역
| 배당락 | 배당금 |
|---|---|
| 24년 12월 02일 | 0.50832 달러 |
| 24년 11월 01일 | 0.49362 달러 |
| 24년 10월 01일 | 0.55062 달러 |
| 24년 09월 03일 | 0.55686 달러 |
| 24년 08월 01일 | 0.42676 달러 |
| 24년 07월 01일 | 0.42115 달러 |
| 24년 06월 03일 | 0.44970 달러 |
| 24년 05월 01일 | 0.43112 달러 |
| 24년 04월 01일 | 0.42728 달러 |
| 24년 03월 01일 | 0.38037 달러 |
| 24년 02월 01일 | 0.34167 달러 |
| 23년 12월 28일 (지급은 24/01/03) | 0.39248 달러 |
| 총 | 5.37940달러 |
- 1년 배당금: 5.37940 달러
- 1년 배당률: 9.4%
- 1년 배당 수익률: 10.70%
1년 배당 수익률이라는 것은 1년 전의 가격으로 구매를 하고 1년 동안 배당금을 받은 경우 수익률을 말합니다.
배당 수익률 자체로는 매월 1%에 도달을 하지 못하고 있습니다. 하지만 가격이 상승을 잘 하고 있기 때문에 큰 문제 없이 안정적으로 배당을 받을 수 있는 ETF입니다.
1억을 투자 했다면 1년 동안 1,070만 원의 배당금을 받을 수 있습니다.
2월 배당
- 배당락: 2월 03일(미국 시간 기준)
- 배당지급일: 02월 04일
- 한국 계좌에 배당금 들어오는 시간: 02월 04일 오후 04시 (한국 시간 기준)
2월 배당금 예상
2월 배당금도 크게 차이 없이 1%를 지급할 것으로 예상합니다.
JEPQ ETF의 수익률은?
JEPQ ETF의 배당금과 주가 변동을 모두 합쳐서 1년 동안 얼마의 성과가 있었는지 알아봅시다.
- 1년 배당금 지급: 5.37940 달러
- 1년 주가 변동: +6.95 달러
- 1년 총 수익: 12.32940 달러
- 1년 수익률: 24.53%
여러분이 해당 ETF를 1년 전에 구매를 했다면 배당금, 주가 변동을 모두 포함해서 24.53%의 수익을 보고 있었을 것입니다.
일드맥스처럼 옵션만 투자를 하여 초고배당을 추구하거나, REX처럼 개별 종목 옵션을 투자하는 것보다 수익률은 낮지만, 대신 안전하게 24% 이상 수익을 뽑아 낼 수 있습니다.
장기 투자를 하여도 꾸준히 10% 이상 받는 배당과 1년에 10% 이상 상승을 하기 때문에 충분히 좋은 ETF입니다.
세금
고배당 ETF를 장기 투자하면 항상 세금이 많이 나올 수 밖에 없습니다. 아래 세금에 대해서 알아두고 투자를 하길 바랍니다.
- 배당소득세: 15% 세금 (2,000만 원 이하 분리과세)
- 매매차익 양도소득세: 250만 원은 비과세 후에 초과하는 금액은 22% 세금
세금은 일반 미국 주식에 붙는 것과 동일합니다. 자세한 내용은 링크를 참고하길 바랍니다.
위험성
커버드 콜 ETF 중에 가장 안전한 투자를 할 수 있다고 했지만 단점과 리스크는 여전히 존재를 하며, 커버드 콜 전략 자체가 애초에 위험하기 때문에 이를 알고 투자를 해야 합니다.
- 상승 제한: 커버드 콜 전략 특성으로 롤오버 전까지 상승에 제한이 걸립니다.
- 환율 리스크: 해외 ETF 투자 시 환율 하락에 손실이 생깁니다.
- 폭락, 폭등의 손실 위험: 시장이 횡보를 하는 경우 가장 높은 수익이 생기고, 반대로 폭락, 폭등에 큰 손실이 생깁니다.